Asignación de equity

Phantom shares o participaciones reales

Con una entrega real de acciones o participaciones, o con opciones para comprarlas, la persona puede llegar a ser socia de la empresa. Con phantom shares no: recibe un pago en dinero cuando se da el hecho pactado, por ejemplo una venta de la empresa, y su importe se calcula según el valor de las participaciones.

El calendario de devengo, el cliff, la aceleración en caso de venta o el plazo para ejercitar tras una salida no los fija ninguna ley. Los decide el plan de incentivos de cada empresa, y conviene recogerlos en la carta de oferta.

Cómo tributan las phantom shares y las stock options

Phantom shares. El pago es una contraprestación derivada del trabajo y tributa como rendimiento del trabajo (artículo 17.1 de la Ley del IRPF). Si el período de generación supera dos años y el pago se imputa en un solo ejercicio, puede aplicarse la reducción del 30 % del artículo 18.2, sobre un máximo de 300.000 euros anuales. No se aplica si la persona ya usó esa reducción para otros rendimientos de más de dos años en los cinco períodos impositivos anteriores.

Acciones y stock options. La entrega de acciones o participaciones a la plantilla, gratis o por debajo del precio de mercado, está exenta hasta 12.000 euros anuales por persona si la oferta se hace en las mismas condiciones para toda la plantilla (artículo 42.3.f). En una empresa emergente de la Ley 28/2022 el límite sube a 50.000 euros anuales y no se exige igualdad de condiciones, aunque la entrega debe formar parte de la política retributiva general y contribuir a la participación de la plantilla en la empresa. En ambos casos, el artículo 43 del Reglamento del IRPF exige además que la persona, junto con su cónyuge y familiares hasta el segundo grado, no tenga más del 5 % de la sociedad o del grupo, y que conserve las acciones al menos tres años; si las transmite antes, debe presentar una autoliquidación complementaria con intereses de demora. Si las acciones proceden del ejercicio de opciones, la empresa debe cumplir los requisitos de empresa emergente en el momento de conceder la opción. Este régimen se aplica desde el 1 de enero de 2023.

Lo que supere la exención en una empresa emergente no tributa al recibir las acciones: se imputa cuando la sociedad empieza a cotizar o cuando las acciones salen del patrimonio de la persona, y como tarde cuando pasan diez años desde la entrega (artículo 14.2.m).

Para ser empresa emergente, el artículo 3 de la Ley 28/2022 exige, entre otras condiciones:

• no superar cinco años desde la inscripción en el Registro Mercantil, o siete en biotecnología, energía, industria y otros sectores estratégicos;
• no haber surgido de una fusión, escisión o transformación de empresas que no sean emergentes;
• no distribuir dividendos ni cotizar en un mercado regulado;
• tener la sede o un establecimiento permanente en España y el 60 % de la plantilla con contrato laboral en España;
• desarrollar un proyecto innovador con un modelo de negocio escalable.

¿Phantom shares o stock options? La elección depende de si quieres sumar socios al capital. Las phantom shares evitan esa entrada, pero su pago en dinero no puede acogerse a la exención ni al diferimiento previstos para la entrega de acciones.